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Text File  |  1992-09-23  |  2.1 KB  |  45 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 47Get Down
  2.  
  3.  
  4. Sears' new discount policy is drawing crowds, so far
  5.  
  6.  
  7.     Despite the blustery 17 degrees F weather, the crowd began
  8. forming early at the Golf Mill shopping center in Niles, Ill.
  9. When the doors at the Sears, Roebuck store finally opened at
  10. noon, customers were welcomed with coffee, cake and brightly
  11. colored balloons. From Waikiki to Watertown, N.Y., crowds
  12. poured into Sears' 823 outlets last week to see firsthand the
  13. transformation of America's largest retailer. After closing its
  14. stores for 42 hours -- the longest weekday shutdown in the
  15. retail chain's 103-year history -- Sears permanently slashed
  16. prices by as much as 50% on 50,000 products, or about
  17. three-fourths of its inventory.
  18.  
  19.     With one sweeping markdown, Sears hoped to regain the
  20. loyalty of customers who have drifted to such discounters as K
  21. mart and Wal-Mart. Abandoning its decades-old philosophy of
  22. luring buyers with frequent sales, Sears is turning to
  23. "everyday low prices." To put new price tags on 1.5 billion
  24. pieces of merchandise, Sears recruited a temporary army of
  25. retirees and high school students. Together with regular Sears
  26. employees, the price changers wielded 29,000 label guns. Said
  27. Chris Skinner, a high school freshman who worked at the Sears
  28. outlet in Columbus' Northland Mall: "The worst was the
  29. screwdrivers. You had to take them all down, clean each one by
  30. hand, then put them all back."
  31.  
  32.     On its first day as a full-time discounter, Sears rang up
  33. about twice as much in sales as usual. Michael Bozic, chairman
  34. of the Sears Merchandise Group, said he found the response
  35. "extremely gratifying." But the longer-term question is whether
  36. Sears will consistently be able to match the prices of such
  37. established discounters as Target and Toys "R" Us. Shopper
  38. Nichelle Smith, 20, who went to a Sears outlet in suburban St.
  39. Louis last week to shop for inexpensive children's clothing,
  40. appreciated the lower prices but wondered whether Sears will
  41. stay competitive. Said she: "I'm going to come back and see if
  42. this is the real story."
  43.  
  44.  
  45.